我们在使用花呗、白条等消费金融产品时,到底花的是谁的钱?

来源: 财辉 作者:财辉

  在谈及我们在使用花呗、白条等消费金融产品时,到底花的是谁的钱?这个话题钱我们手下要了解一个词‘ABS融资模式'!所谓ABS,是英文“Asset Backed Securitization”的缩写,下文简称:ABS

  ABS资产证券化是国际资本市场上流行的一种项目融资方式,已在许多国家的大型项目中采用。可以简单解释为:以项目所拥有的资产为基础,以项目资产可以带来的预期收益为保证,通过在资本市场发行具有固定收益率的证券来募集资金的一种项目融资方式。

  把沉淀的资产变为流动资产从而实现套现。更具体一些就是将某一目标项目的资产所产生的独立的、可识别的未来收益(现金流或应收帐款)作为金融担保,通过在资本市场发行具有固定收益率的高档债券,来筹集资金的一种融资方式。

  通俗地讲,就是在你双十一剁手之后,蚂蚁花呗和京东白条将借款给你得到的债权,包装成产品项目,在交易所公开发行。

  首先需要明确的是,此次出台的规范针对的是无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款。

  据WIND数据显示,截至2017年10月31日,我消费金融类ABS累计发行达到2215.18亿元, 相较去年同期增长高达352.74%,在所有ABS中占比高达38.33%。

  发行主体包括蚂蚁金服、京东白条、小米小贷、百度小贷等。其中绝大部分是消费金融领域的龙头、有良好历史运营记录和强大系统支撑,所发产品属于有明显消费场景的消费信贷产品。这些规范的消费金融类ABS产品可以拉动消费,促进实体经济发展,同时也正在促进中国经济转型。

  蚂蚁花呗:优质的互联网消金ABS的代表

  那么,我们在使用花呗、白条等消费金融产品时,到底花的是谁的钱呢?

  我们的消费额是由蚂蚁金服的全资子公司重庆阿里巴巴小额贷款公司垫付的。阿里小贷的资金来源包括银行贷款、自有资金以及ABS。

  ABS十分依赖稳定、可预测的现金流,花呗是否符合这一要求?

  虽然个体借款时间和还款期限各有不同,但是花呗在运作过程中使用了Pooling技术将大量付本息月份不同的资产放入同一个资产池,形成了稳定可预测的现金流。而花呗背后的资产之所以能做成ABS的另一个主要因素是:标的资产丰富且分散。简单地说,即借款人数量巨大,一人违约不会对整个资金池造成影响。

  随着国际经济合作的发展,ABS融资方式受到了越来越多的筹资者和投资者的重视。凡是可预见未来收益和持续现金流量的基础设施和公共工程开发项目,都可利用ABS融资方式筹资。近两年由于国内互联网企业的推动,各类互联网消金ABS纷纷进入公众视野,其中我们熟知的产品有蚂蚁花呗,京东白条,借呗等都是如此!

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