深度报告:P2P个人信贷业务发展现状(2)

来源: 原创 作者:财辉

  2. 国资系的个人信贷平台数量最少

  如下图所示,个人信贷平台的派系分散度相对较高,风投系、民营系和上市系的平台数量相差不大,国资系的平台数量较少,仅有4家。

  出现此现象可能是因为风投机构和上市公司主要以财务投资为主,相对比较青睐以个人信贷为主营业务的平台,而不少国资企业投资的初衷是希望整合自身上下游资源,因此更偏好于企业贷。

  3. 人均待还金额八成在5万元以下

  本文以贷款金额除以当前借款人数,表示人均待还金额,以贷款余额TOP 100平台作为样本,计算出个人信贷平台的人均待还金额分布。如下图所示,个人信贷的人均待还金额近八成分布在5万元以下,其中1万元-5万元的占比最高,为45.61%,1万元以下的占比也高达31.58%。

  4. 人均待收金额六成在10万元以上

  本文以待收金额除以当前出借人数,表示人均待收金额,用以表征该类平台出借人的人均待收情况。如下图所示,个人信贷平台的人均待收金额60.76%在10万元及以上,一方面是因为部分平台已开始逐步引进机构资金,可能会影响平台人均待收金额的数据稍微偏高;另一方面可能因为出借人对于个人信贷平台的信任度相对较高。

  5. 超半数平台自有资产端

  本文将个人信贷的资产端来源分为自有、外部、自有+外部结合三种类型,其中自有指的是平台资产全部由自身或关联公司渠道提供;外部是指平台的资产端完全由合作机构推介;自有+外部结合是指一部分资产来源于自身渠道,另一部分由外部合作机构提供。

  如下图所示:

  样本平台中有57.89%的资产端由自己或关联公司渠道提供,此类平台在资产端上有一定的竞争优势,风险相对可控;

  其次有26.32%的平台资产端全部依赖于外部合作机构提供,资产端的竞争优势较弱,运营成本较高;

  15.79%的平台资产一部分自身渠道提供,一部分来源于合作机构,该类平台资金相对充足,缺少资产,有些平台是因为自身资产端实力不足,不得不依靠外部合作机构提供,还有部分平台是为了构造消费场景,主动与外部机构合作。

  玖富普惠是资产通过自有渠道和外部合作机构共同提供的典型平台之一,丰富的资产端来源基本涵盖了个人信贷业务的全部场景类型。其具体的资产端分布如下图所示,叮当钱包、玖富万卡、蜡笔分期、玖富超能、易美健与玖富普惠同属于玖富数科集团,是兄弟品牌关系,不同的资产端品牌所涉及的消费分期场景或有特定用途的借贷场景不同,如蜡笔分期主要提供教育行业的分期,玖富万卡作为玖富数科集团旗下数字账户,连接用户、场景和金融机构,涵盖医疗、旅游、婚恋、游戏、教育、房产等场景。此外,玖富普惠还对接了外部合作机构的资产,比如新浪的消费分期和额度分期、简易贷等。

三、存在的问题

  个人信贷已然成为当今P2P网贷平台最受青睐的业务,但在其高速发展的同时也暴露出很多问题,包括不限于逾期率高、多头借贷普遍存在,借款利率畸高、套路贷等乱象丛生,暴力催收及获客成本居高、信息不对称等等。

  1. 逾期率高、多头借贷普遍存在

  个人信贷没有抵押物,仅通过评估借款人的信用,进行发放贷款,资产质量的好坏取决于平台的获客及风控能力,部分平台为快速扩大规模,放松风控,致使逾期率持续攀升,再加上2018年中期行业风险的集中爆发,借款人还款意愿降低。此外部分借款人借新还旧或“拆东墙补西墙”的现象也普遍存在,导致借款人的负债急速上升,远超出其个人及家庭承受能力,无法进行正常还款。

  2. 借款利率畸高、套路贷等乱象丛生

  借款利率畸高对于个人信贷业务而言已屡见不鲜,部分不合规平台借款利率远超法律规定的36%上限。因为个人信贷业务的盈利模式多是收益覆盖坏账,在高坏账的水平下,平台获得盈利的唯一途径是提高借款利率,缩短借款期限,导致业内借款利率畸高,各种套路贷等乱象丛生。

  3. 暴力催收

  随着逾期率的不断攀升,暴力催收也成为个人信贷业务的常态现象,各种因暴力催收引发的负面新闻频繁曝光。在2017年12月发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》中也明确规定禁止暴力催收,使得这一现象得到缓和,但个人信贷业务平台面临的小额借款人数量较多,且借款人恶意逃废债现象也时有发生,一定程度提高了催收难度,而如何有效的进行催收是平台需要解决的难点之一。

  4. 获客成本居高、信息不对称

  由于征信体系的不完整、市场竞争激烈,平台不仅获客成本居高不下,信息也存在不对称,由此导致行业多头借贷、借新还旧现象滋生,数据倒卖等附属黑产也随之发展,如何有效解决信息的不对称性,这也是平台急需解决的问题之一。

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